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上海钢材新春研讨会会议纪要:需求整体仍处于良性通道当中 钢市维持震荡上行大概率_期货新闻

时间:2021-02-23 来源:期货新闻 点击:

  一、 概述

  2 月 23 日,钢联在上海举办的钢材市场新春研讨会,现将会议主要部分整理如下:

  主要嘉宾:上海期货交易所陈晔博士;杭州热联汉佳商贸有限公司综合业务部夏君彦;中冶赛迪工程技术有限公司炼钢事业部总经理艾磊;上海钢联(300226,股吧)电子商务股份有限公司董事长朱军红;上海钢联电子商务股份有限公司首席分析师汪建华。

  二、讲座部分

  1、 钢材原料市场分析 主讲人:上海钢联铁矿分析师俞晨

  俞为大家讲解了当前原料市场运行的基本情况,他指出:2016 年铁矿石价格涨幅117%,主要在两个波段,三四月及六月后两段上涨;供应方面,2016 年矿石全球供应量微降,但中国增加 3800 万吨供应,其中,中低品位增加 3100 万吨,高品位矿增量偏少。四大矿山方面,2016 年供应没有明显变化,高品位矿也是。

  国内矿方面,开工继续处于高位,按照季节性而言,三四季度开工会下降,但 2016 年出现递增,复产多为大矿山,小矿山多退出市场,成本多为 60 美金,而小矿山复产受到政府方面的阻碍。

  钢厂铁矿库存没有太大起色,除了三四月有补库小高峰。主要受到供给侧改革影响。2016 年铁矿需求变化不大,全年新增高炉产能近 1500 万吨,同比基本持平。

  供给侧改革,2016 年淘汰 4665 万吨钢铁产能,其中仅 1000 万吨是正常生产的。将来还有 4680 万吨淘汰产能,其中 3100 万吨位于河北。总体来说 2016 年铁矿供应略有增加,市场关注结构性变化。

  最后,他预计,2017 年全年铁矿石均价在 65 美金左右,基于成本曲线下的价格回归,全年价格走势也是前高后低。

  2、钢材基本面分析 主讲人:上海钢联研究中心高级分析师魏迎松

  首先,2015 年的持续大跌为 2016 的华丽转身埋下伏笔,其中,焦炭全年涨幅 216%,钢材涨幅 67%;而 2017 年春节后钢材市场价格普涨,消息面中频炉产能去除的推动作用明显;但全年中后期仍需谨防价格高位风险。

  其次,他通过主要下游领域分析得出,2017 年钢材消费或同比微幅下滑 1.4%;中长周期去库存阶段性暂告段落,目前钢材社会库存量 2300 万吨,处于近几年历史高位;同时,对于中频炉调研发现,江苏、山东、湖北、河北、广西、四川等地中频炉设计产能位列全国前茅,产能受政策影响明显;此外,据上海钢联摸查,2017 年计划关停的年产能涉及 3714 万吨,其中 1236 万吨为在产能力,在产能力主要集中在河北、山东和江苏。

  原料方面,他认为供应将由结构偏紧转为全面过剩。数据统计,2017 年全球铁矿石新增 8700 万吨,同比增加 800 万吨。 钢市对于未来仍是防止风险,原料价格走弱、出口受到抑制及下游消费减弱等将是重点关注方面。

  最后,魏分析师对 2016 年上海钢市格局的变化做出细致分析,认为,市场竞争关系仍较激烈,以此也对 2017 年市场各品种流通供应变化做出预估。

  3、我国钢材期货的回顾与展望 主讲人:上期所陈晔博士

  陈博士指出,我国钢材期货运行平稳,黑色产业链系列期货,螺卷煤焦矿互动紧密。

  2017 年,我国钢铁业仍面临较大挑战,生产、贸易企业的价格风险显著。上期所将继续努力为钢铁行业提供优质的价格风险管理服务。

  4、新型电弧炉工艺 中冶赛迪工程技术有限公司炼钢事业部总经理艾磊

  他首先通过全球钢铁行业发展及环保供给侧政策方面,讲解电炉流程市场的机遇,首先全球钢铁行业的发展规律及周期显示,发达国家钢企在顶峰期的举措将会出现调整并值得研究借鉴,尤其是日、德为代表的钢企采取了扩大出口、生产多元化调整等策略,钢铁工业得以稳定发展。

  此外也提到,2016年价格上涨缘于国家严控产能、环保压力、关停中频炉企业等,无疑,关停中频炉成为话题的焦点,供应端及需求端均将受到影响,去产能后西南、华南区域供需矛盾将更为突出,而电炉钢发展将迎来机遇

  同时,目前国内电炉钢占比10%以下,空间仍较巨大,分析了社会废钢将能在2019年满足其需求,在中频炉淘汰后,废钢供给量将立刻得到满足。

  政策而言,2017年上半年全部清除地条钢,关停中频炉;政策导向产能置换必须1:1.25,新建或改造电炉根据产品必须在 70 吨以上。

  最后,通过电炉、中频炉和转炉炼钢的比较,他分析了电炉炼钢的主要工艺路线、发展现状及发展方向。

  5、周期轮动价值回归 主讲人:上海钢联首席分析师汪建华

  汪首先通过调研指出,2016年国内钢厂高炉盈利面高达80%以上,数据模型显示,螺纹、中板、热轧、冷轧吨钢利润分别达到 561、412、629和1025元,中频炉吨钢利润在700元以上,整体利润支撑力度明显。

  接着指出,供应中短期环比同比均将回升,需求整体仍处于良性通道当中,这为节后钢价的走强带来利好;虽然社会库存增幅明显,但绝对量仍不算过高;资金短期承压后将阶段性好转。

  对于短期市场走势的看法,政策预期仍在,且随着时间的推移,两会召开,预期越来越强且逐步转化为现实。供给增幅有限,且后期面临打击地条钢而回落的可能。因此,钢市维持震荡上行大概率。

  而 2017年市场走势的基本因素方面:供需错配、时间错配、时空错配、政策错配仍是驱动;2017年最大的变量是房地产调控政策带来的影响;2017年最重要的主线是供给侧结构性改革的持续推进;2017年最确定的是工作总基调是稳中求进。

  2017年全球大宗经济有望逐步走出弱势复苏的态势;供给侧结构性改革进一步推进并取得更积极的成效;钢材价格将呈现“底部抬高、均价拉高、再创新高”的态势,

  平均综合价格指数有望上涨15%或以上,不同品种,涨幅不一。最后,汪首席分析师认为,2017年整体行业仍将是价值回归。

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