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上证180指数样本股

时间:2019-01-13 来源:财经专题 点击:

上证180指数样本股

什么是上证180指数?具体编制方案是什么?

上证180指数。上证180指数是上交所对原上证30指数进行了调整并更名后产生的指数。其编制方案是结合中国证券市场的发展现状,借鉴国际经验,在原上证30指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的,目的在于通过科学客观的方法挑选出最具代表性的样本股票,建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。

其样本股包括上交所上市的所有A股股票中最具市场代表性的180种样本股票,以2002年6月28日为基期,基值为3299.06点,自2002年7月1日起正式发布。

该股指的具体编制方案如下:

第一,样本空间:剔除下列股票后的所有上海A股股票。

——上市时间不足一个季度的股票;

——暂停上市股票;

——经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票;

——股价波动较大、市场表现明显受到操纵的股票;

——其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。

第二,选样标准:行业内的代表性;规模;流动性。

第三,行业分类:以摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布的全球行业分类标准为基础,结合我国上市公司实际特点进行调整,将上市公司分为以下10大行业:能源,材料,工业,可选消费,主要消费,健康护理,金融,信息技术,通讯服务和公用事业。

第四,选样方法:在确定样本空间的基础上,上证180指数根据以下四个步骤进行选样。

首先,根据总市值、流通市值、成交金额和换手率对股票进行综合排名。具体方法是:根据过去一年的日均数据,先对各指标分别排名,然后将各指标的排名结果相加,所得和的排名作为股票的综合排名。

第二,按照各行业的流通市值比例分配样本只数。具体方法是:

第i行业样本配额=第i行业所有候选股票流通市值之和/上海市场所有候选股票流通市值之和x180

第三,按照行业的样本分配只数,在行业内选取综合排名靠前的股票。

第四,对各行业选取的样本作进一步调整,使成份股总数为180家。

第五,样本股的调整:上证成份指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则,每半年调整一次成份股,每次调整比例一般不超过10%。特殊情况时也可能对样本进行临时调整。

第六,指数的权数及计算公式:上证成份指数采用派许加权综合价格指数公式计算,以样本股的调整股本数为权数。

报告期指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值x10

其中,调整市值=∑(市价x调整股本数),基日成份股的调整市值亦称为除数,调整股本数采用分级靠档的方法对成份股股本进行调整。

根据国际惯例和专家委员会意见,上证成份指数的分级靠档方法如表4.1所示。比如,某股票流通股比例(流通股本/总股本)为7%,低于10%,则采用流通股本为权数;某股票流通比例为35%,落在区间(30,40)内,对应的加权比例为40%,则将总股本的40%作为权数。

上证成分指数的分级靠档方法

第七,指数的修正:当样本股名单发生变化或样本股的股本结构发生变化或股价出现非交易因素的变动时,采用“除数修正法”修正原固定除数,以维护指数的连续性。。

成份股指数的编制方法一般都是按照这样的编制规则来进行的,所以在下面的成份股介绍时除了一些特殊情况外,将不再具体介绍各种成份股指数的编制方法。

上证50指数到底是什么?成分股名单有哪些?带你初步了解上证50成分股

上证50指数的意义和成分股名单

很多人接触股票这么久了,对于一些热词的基本概念认识都还不够,比如沪深300,上证50,不少股民都对他们只是听过但还是很陌生,这怎么可以?今天普及一点基础知识,帮助大家更好的认识股市结构。 

上证50指数是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况。上证50指数,指数简称为上证50,指数代码000016,基日为2003年12月31日。

现有的上证指数体系包括上证(综合)指数、上证180指数、上证A股指数、上证B股指数和5个行业分类指数。在这些指数中,以上证(综合)指数的影响力最大,但是,自2001年市场展开深幅调整以来,由于股价结构调整的原因,优质股群和劣质股群的分化现象日益突出,价值成长理念的兴起又进一步加剧了这种分化。

上证50指数2004年就开始发布,挑选了上海证券市场规模较大,流动性较好,最具代表性的50只个股,并以此来反应龙头企业的整体情况,上证50指数走的好,说明龙头企业好,如果不好,说明经济宏观有一定问题。

在2017年,上证50之所以走势不错,完全由于一件事加一个好的时机:

1,涨价 2,中美贸易摩擦2018年才发生。 

2017年是很多材料、产品价格猛涨的时代,比如方大碳素,万华化学,海螺水泥等公司产品价格迎来较大幅度上涨,甚至银行业也因房价上涨而提高了房贷利率(涨价对于公司净利润提升非常多),在这样的利好刺激下,上证50成分股猛涨,同时中美在2017年并没有发生较大的贸易摩擦,经济宏观大问题没有,上证50涨幅较大。 

2018年我们就可以很明显的感受到经济环境没有那么乐观了,各种债务爆发,中美贸易摩擦,还有很多大佬出事,没有迹象可以说明上证50会涨,龙头企业没有大的机会,那么上证指数也自然随着没有好的表现,现在还在一直创新低,所以看上证指数我们只需要紧紧抓住上证50,就可以做出比较正确的预判。 

那么上证50包含哪些个股呢?

这里列了出来上证50成分股名单,大家可以看看。

截图20181001113324

计算方法

计算公式 

上证180和上证50指数以“点”为单位,精确到小数点后3位。上证180和上证50指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算,计算公式如下:报告期指数=报告期成份股的调整市值×1000/基期,其中,调整市值 = Σ(股价×调整股本数),基期亦称为除数。指数计算中的调整股本数系根据分级靠档的方法对样本股股本进行调整而获得。要计算调整股本数,需要确定自由流通量和分级靠档两个因素。当样本股名单、股本结构发生变化或样本股的调整市值出现非交易因素的变动时,采用"除数修正法"修正原除数,以保证指数的连续性。 

样本调整 

上证50指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则,每半年调整一次成分股,调整时间与上证l80指数一致。特殊情况时也可能对样本进行临时调整。每次调整的比例一般情况不超过l0%。样本调整设置缓冲区,排名在40名之前的新样本优先进入,排名在60名之前的老样本优先保留。 

指数的修正调整 

为保证指数的连续性,当样本股名单发生变化或样本股的股本结构发生变化或样本股的市值出现非交易因素的变动时,上证180和上证50指数采用“除数修正法”修正原除数。上证180和上证50指数采用“除数修正法”修正,修正公式为:修正前的调整市值/原除数=修正后的调整市值/新除数,其中:修正后的调整市值=修正前的调整市值+新增(减)调整市值。由此公式得出新除数(即修正后的除数,又称新基期),并据此计算以后的指数。

买卖条件和波动幅度 

开立有上海A股账户、上海基金账户的投资者都可以买卖,投资门槛低,价格低的时候,不到两百元就能买一手。但它属于股票型基金,价格会波动,如果遇到牛市,会大涨,如果遇到熊市,会大跌。2005年最低693.53点,2007年最高4772.93点,最大涨幅588%,2008年最低1269.29点,最大跌幅73%。50ETF2005年最低0.553元,2007年最高4.584元,最大涨幅729%,2008年最低1.206元,最大跌幅74%。


市场指数解析及统一指数设计

1.市场指数解析

市场指数是市场的风向标,也是证券市场最重要的标志之一。任何一个交易市场都极为重视市场指数的编制。中国证券市场诞生至今,市场指数经历了一个不断发展和完善的过程。由于中闰股票市场由上海证券交易所和深圳证券交易所构成,因此,中国的证券市场被分解为两个市场—上海股市和深圳股市,合称沪深股市。各交易所也分别设计了符合其自身特点的各类市场指数,它们全要分为三雀—综合指教、成分指教和行业指数,以分别反映狱体市场不同的侧面。其中,最具有代表性的是_I证综合指数和深圳成分指数,这两个指数一直以来成为投资者看盘的最主要工具。其中,人们习惯上将上证综合指数视为两市中最具代表性的市场指数,俗称为大盘指数。具有代表性的市场指数能够客观全面地反映市场状况。下面我们对大盘指数的构成展开深入的分析。

上证综合指数(图4-2-4)的样本股是全部上市股票,包括上交所的A股和B,其最大的特点就是全面。由于中国股市总股本并不等同于流通盘的特殊性,加之以总股本作为权重有失其科学性,因此,上证综合指数的科学性和合理性值得商榷。

必须指出,指数样本股的“全面”并不意味着“典型”。例如,道琼斯指数和SP500指数都是一个典型的市场指数,其样本股均为市场具有代表性的股票,而非涵盖市场所有股票。为此,上交所又推出了上证30指数,将上交所最具代表性的30只股票作为样本股。随着市场的发展,上交所将上证30指数改制为上证180指数,样本股为180只最具代表性的股票,同时在编制方法上也作了进一步的改进:采用加权综合价格指数公式计算,以样本股的调整股本数为权数,使上证180指数能更科学、更客观地反映沪市的状况。

 上证综合指数

图4-2-4

与此同时,深圳成分指数也经历了一个不断完善的过程。目前深圳成分指数是深交所按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股,以成分股的流通盘为权数,采用综合指数法编制而成的。

可将上证180指数和深圳成分指数称为典型市场指数。它们除一T在指数定义方式上的科学性外,其样本股的选择也具有一定的代表性和科学性,这主要表现在以下五个方面:

(1)业绩优良。

(2)较高的成长性。

(3)行业代表性强。

(4)市场代表性高。

(5)交投活跃程度大。

上证180指数(图4-2-5)和深证成分指数是目前市场上最具代表性的两个典型

市场指数。如果将两者进行叠加对比,可发现在整体同步的同时仍然出现局部的不同步现象。问题是,沪深两市是一个完整的市场,而不应该被机械地划分开来,因为沪深股市仅仅是所属交易所的不同,而没有本质的区别。其所有的运行规则均完全相同,更何况电子化交易使得沪深两市根本没有地域性的概念。上证180指数和深证成分指数只是分别反映了各自的市场状况,并不能合理、科学地反映整个股票市场的整体状况。

 上证180指数

图4-2-5

2.统一指数设计

我们认为,有必要通过自定义指数的方式对沪深两市的市场指数进行重新定义和设计。其主要思路和步骤如下:

(1)进行市场合并。

沪深两市是一个完整的股票市场,不应机械地划分开来,因此必须定义统一的市场指数,并以此作为衡量市场整体状态的典型市场指数。

(2)样本股的选取。

上证180指数及深证成分指数的样本股是经过反复论证和精选的样本股,可合并作为两市统一指数样本股。现在统一指数的样本股数量为220只,涵盖了两市最具代表性的股票。

(3)指数类型定义。

以流通盘定义统一指数的类型更具合理性。

沪深两市巳完成了对统一指数的设计。图4-2-6展示了统一指数与上证指数的对比情况。

统一指数与上证指数的对比情况 

图4-2-6

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