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贵金属典型的投资策略 贵金属投资策略:黄金逢低可买

时间:2018-01-16 来源:黄金 点击:

去年表现欠佳的贵金属市场,进入马年后出现复苏迹象,黄金、白银、铂金、钯金等四大贵金属品种均有不同程度的上涨,有的品种年内累积涨幅达到11%。由于推动各个贵金属品种价格上行的动因不尽相同。业内人士分析,绝对看多贵金属市场的时机尚未到来,但贵金属市场后市可期。

铂金:短线回调反弹有限

相对稳健的国际铂金价格在2013年也遭遇了10.91%的年度跌幅,好在进入2014年后国际铂金市场逐渐显露出触底企稳的迹象,NYMEX铂金价格目前已回升至1419美元/盎司,年内累积上涨3.27%。

展望:铂金市场短期内没有新的利好刺激,反弹动能不足或导致铂金价格面临一定的短线回调压力。铂金价格中期走势则取决于全球汽车、电子、医疗产业的复苏进程,特别是铂金的主要消费市场欧元区经济的走向。短期内NYMEX铂金价格若突破1436.25美元/盎司一线,则看向1450关键阻力,若跌破1410.67美元/盎司一线,则看向1400整数关口。

建议:相对于黄金,实物铂金的投资便利性还是有所欠缺,目前比较适合普通投资者参与的铂金投资渠道当属纸铂金,纸铂金流动性较好,价格透明,适合投资者进行主动管理配置投资。不过需要提醒的是,铂金饰品对铂金价格波动的反应相对迟缓,不适合作为铂金价格反弹阶段的投资重点。

钯金:适合中长线投资

去年贵金属市场风雨飘摇,但国际钯金价格却在当年逆势上涨2.6%,今年以来钯金市场继续保持着相对稳健的走势,截至昨日NYMEX钯金价格已达736.25美元/盎司,年内涨幅约2.81%。

展望:钯金的金融属性在四大贵金属品种中相对较弱,更多的是以大宗原材料的面目出现在交易市场中,2012年、2013年国际钯金市场连续两年出现供应缺口,预计今年这一缺口可能更大。总体而言,钯金价格在今年仍将保持相对稳定的走势,大起大落的可能性不大,短期内国际钯金不大可能脱离726.8美元/盎司~750.75美元/盎司这一运行区间。

建议:由于钯金价格走势较为稳定,难有大起大落,比较适合投资者中长线持有,就投资途径而言,银行开立的“纸钯金”业务适合普通投资者参与,与“纸铂金”类似,“纸钯金”也具有操作成本低、交易透明、流动性好等优势。

黄金:逢低买入长线持有

黄金作为投资群体较大的贵金属品种,价格在2013年暴跌27.78%,不过进入马年后国际金价开始持续回升,截至昨日,COMEX黄金价格报1320.7美元/盎司,年内累积涨幅达9.24%。据悉,推动近期金价持续上行的原因是国际金价已逼近生产成本等。

展望:高级研究员郑楠表示,面对未来美国经济复苏的重重阻碍,以及新兴市场热钱出逃的影响,黄金作为很好的避险工具仍将获得追捧;但随着美国QE3的退出,失去了货币政策支持的黄金价格的波动区间将进一步加大,预计后市国际黄金价格将在成本价和市场价之间寻求一个平衡点,1200美元/盎司~1400美元/盎司将是近期黄金价格最主要的波动区间。

建议:目前国际黄金的价格走势尚不稳定,建议投资者可长线持有,已经买入大量黄金的投资者持金等待即可,可适时逢低买入。在间接黄金投资方面,建议对资本市场了解较多的投资者近期以看多型黄金理财产品为重点配置对象,同时辅以价格区间触发型黄金理财产品。

白银:分批建仓平滑风险

国际白银市场在去年的表现堪称丢盔弃甲,COEMX白银价格全年暴跌35.98%,然而今年以来国际白银价格却玩起了“撑杆跳高”,截至昨日,COMEX白银价格已达21.725美元/盎司,年内涨幅达到11.85%,白银也就此成为今年贵金属反弹大潮中最为耀眼的弄潮儿。

展望:白银价格走势与宏观经济的变动更密切,今年以来过快的涨幅也使得国际白银市场面临较大的回吐压力,白银巨头的持仓量上周下滑约59.84吨,显示机构有逢高减仓的迹象,短期内国际银价或围绕20美元/盎司~23.8美元/盎司一线震荡。

建议:如果国际银价继续反弹,前期抄底做多的投资者要考虑部分减仓、落袋为安;前期踏空此轮白银反弹行情的投资者若想追涨,则最好选择白银定投的形式分批介入,以最大限度平滑投资风险。

来源:重庆商报
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