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[投资理财规划书]证券投资理财分析规划

时间:2018-12-29 来源:投资理财 点击:

证券投资理财分析如何规划?许多初始投资者在入市之初会遇到两个问题,第一,他们不知道如何获得有效的投资信息,实际上,大多数投资者根本无法了解全部信息;第二,初始投资者有时担心即使发现了信息,也不知道信息的用处。股票投资最重要的是要做出正确的选择,即买入“便宜”的股票,因此如何确定股票的合理价格是非常重要的。而股票价格受到多种因素的影响,例如宏观政治经济局势,行业发展以及公司本身经营状况等的影响。这些因素决定了公司的获利能力、经营风险、相对价值和成长性等,我们就把影响公司这些盈利能力、成长性等相关联的因素的分析叫做基本分析。技术分析研究的是市场信息如价格和交易量以预测市场趋势,发现机会。技术分析透过图表或技术指标的记录,研究市场过去及现在的行为反应,以推测股票在短期内价格的变动趋势,把握具体购买的时机。


证券投资理财分析规划基本面分析

基本面分析着重于对一般经济情况以及各个公司的经营管理状况、行业动态等因素进行分析,以此来研究股票的价值及其长远的发展空间,通过基本分析我们可以了解应购买何种股票。自上而下法又称三步分析法:第一步:如果固定在某个市场进行投资,就是预测整体宏观经济的变动趋势,如果是国际范围内投资,则是比较不同市场宏观经济的变动趋势;第二步:基于宏观经济预测,分析市场内表现突出的行业;第三步:在表现突出的行业中,筛选出表现最好的公司。

1.宏观经济形势与政策因素

(1)经济增长与经济周期

经济运行具有周期性。股票市场作为国民经济的晴雨表,将提前反映经济变化。就一个经济周期而言,如果从经济繁荣初期开始,人们对未来经济发展趋势持好的预期,从而对公司的未来利润和发展前景也有好的预期,投资者开始购入股票,使得市场价格随之上扬。到经济开始衰退时,股市会加速下跌。当然,不同行业受经济周期影响的程度会有差异。在经济状况恶化时,首先受影响的将是建筑、建材业、旅游业、娱乐业、房地产业等;然后波及高档食品、高档服装业、百货业。公用事业类和生产生活必需品的公司如公交、水电、电话通信业等受到的冲击最小。在摆脱经济衰退,重新进入发展阶段初期,价格最先上扬的股票往往属于地产、建筑业、汽车业、化工等对经济周期较为敏感的行业。如果你对经济周期各阶段的预测比别人更准确,更可靠,那么你所做的就只需在你对经济保持乐观的时候选择周期性行业,而你对经济悲观的时候选择防守性的行业。不幸的是,确定何时经济处于波峰或者波谷并不是一件容易的事情。如此有吸引力的投资机会不可能明显到这种程度。通常经济衰退了几个月后人们才开始意识到。

(2)通货膨胀

物价指数反映了通货膨胀的程度,它对股价走势的影响既有刺激股票价格上涨的作用,也有抑制股票价格的作用。

在适度通货膨胀的情况下,股票具有一定的保值功能,适度的通货膨胀还可以造成有支付能力的有效需求增加,从而刺激生产的发展和证券投资的活跃。

通货膨胀达到一定限度就会损害经济的发展。一方面严重的通货膨胀会加速货币贬值,打击人们对经济发展前景的信心,加上对政府会提高利率以抑制通货膨胀的预期增强,许多投资者可能选择退出股票市场,导致股票价格下跌。另一方面企业的成本上升,赢利水平下降,破产企业增多,经济形势进一步恶化,导致社会恐慌心理加重,从而加剧股票市场不景气的状况。

(3)利率水平

贷款利率的提高,会增加公司成本,从而降低利润;而存款利率提高,增加了投资者股票投资的机会成本,二者均会使股票价格下跌。但在开放经济条件下,利率上升,导致资本流入增加,股价受其影响可能会上涨。

(4)汇率水平

汇率变动对国际化程度较高的证券市场影响较大,币值大幅波动会影响国际投资者对该国资本市场的信心,造成资本外流,导致股价下跌。但对国际化程度较低的证券市场影响不大。

(5)货币政策

一国货币政策对股票市场的影响是通过影响投资者和上市公司来实现的。

宽松的货币政策,一方面为企业发展提供了充裕的资金,另一方面扩大了社会总需求,刺激了生产发展,提高了上市公司的业绩,随着居民收入的增加,投资者在股票市场参与度提高,股价上升。

紧缩的货币政策使上市公司的运营成本上升,社会总需求不足,上市公司业绩下降,居民收入下降,消费者信心下降,股价随之下跌。

(6)财政政策

财政政策是通过调节财政收入和财政支出来影响宏观经济活动状况的经济政策。

实行扩张性的财政政策,增加财政支出,减少财政收入,可增加总需求,使公司业绩上升,经营风险下降,居民收入增加,从而使股票价格上涨。

实行紧缩性财政政策,减少财政支出,增加财政收入,可减少社会总需求,使过热的经济受到抑制,从而使得公司业绩下滑,居民收入减少,这样,股票价格就会下跌。

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