选理理财网
 新闻 |  热点新闻 |  国内新闻 |  财经新闻 |  科技新闻 |  国际新闻 |  手机版 
新闻 > 热点新闻 > 正文

生命人寿张峻的老婆 富德生命人寿张峻被捕被抓协助调查迟迟未归,生命人寿模式起底(2)

时间:2018-04-20 来源:热点新闻 点击:

 

同时剧增的还有生命人寿的注册资本金。2009年至2010年,生命人寿共计进行了四轮增资,注册资本从13.58亿元增加至35.73亿元;2011年至2012年,生命人寿又有四轮增资,注册资本从35.73亿元增加至94.36亿元;2013年3月,再次将注册资本金增加到117.52亿元。

 

在2009年-2010年的四轮增资中,大连实德追加投资2.76亿元,首钢追加投资3.18亿元,日本千禧控股追加投资2.63亿元。相比之下,张峻控制的三家股东出资额几乎翻倍,洲际通商增资3.36亿元,国利投资增资4.6亿元,铖业投资增资额更达到5.63亿元。郑裕彤家族控制的两家公司不仅没有跟进,反而套现走人,将股权全部转给张峻旗下企业。这一系列增资及股权转让交易完成之后,张峻旗下三公司分别持股20%、19.29%、15.69%,分列生命人寿的前三大股东,其总和达54.98%,早已超过了中国金融系统单一股东不控股的红线。

 

在2011年-2012年的四轮增资中,大连实德通过关联公司东鹏地产追加投资4.56亿元,日本千禧控股追加投资6.41亿元。由张峻及代持人控制的三家股东再度巨额增资,洲际通商增资8.41亿元,国利投资此时已更名为富德金控,增资11.72亿元,铖业投资更名为华信投资,增资额为11.96亿元。另一家新股东深圳市盈德置地有限公司,出资额更是高达15.82亿元。

 

2012年1月,首钢也选择退出,在北京产权交易所和深圳联合产权交易所挂出公告,转让首钢总公司及其下属公司龙赢投资持有的生命人寿5.52亿股(对应5.52亿元出资额),挂牌价格17.65亿元。这笔股权最终由国民投资按挂牌价拿下。

 

2015年底,坚持到最后的日本股东也将所持有的生命人寿股份全部转让给富德保险控股。根据生命人寿官网信息,如今其股东结构为:深圳市富德金融投资控股有限公司占20%,深圳市厚德金融控股有限公司占17.93%,深圳市国民投资发展有限公司16.77%,深圳市盈德置地有限公司15.27%,深圳市洲际通商投资有限公司占11.70%,富德保险控股股份有限公司占10.57%。

 

细究之下,这六大股东尽数由张峻直接或间接掌控:第一大股东深圳市富德金融投资控股有限公司(富德金控),曾用名国利投资,为深圳市富德控股(集团)有限公司(下称富德控股)的全资子公司,而富德控股是张峻2007年成立的个人控股平台公司,张峻本人持股94%、其妻陶美萦持股5%;生命人寿的第二大股东深圳市厚德金融控股有限公司(厚德金控),先后曾用名铖业投资和华信投资,三名自然人股东分别为张逢源、罗桂都和方晓红,经媒体查证均为持股代理人;第三大股东深圳市国民投资发展有限公司(国民投资),曾用名深圳熊猫电子工业公司、深圳市铭源丰投资发展有限公司,其股东历经多次变更,目前为陈小兵、张锦填、庄墅等自然人持股的深圳市华诚投资发展有限公司和深圳市华诚产业投资发展有限公司,但张峻以国民投资代表和负责人身份活动;第四大股东深圳市盈德置地有限公司的两个股东分别为深圳市正大厚德产业投资有限公司和深圳市盈德产业投资发展有限公司,前者惟一股东为张峻早期地产平台深圳新亚洲实业发展有限公司,而新亚洲实业又是张峻在港公司香港新亚洲集团公司的控股子公司,后者深圳市盈德产业投资发展有限公司主要股东为“富德系”高管张庆龙;第五大股东深圳市洲际通商投资有限公司,早前为新亚洲实业的控股子公司,2011年股权持有人变更为杭州量化科技有限公司和陕西天成伟业贸易有限公司;第六大股东富德保险控股股份有限公司,是张峻2014年组建的保险控股平台,张峻本人亲自担任董事长。

 

此前的2013年4月,中国保监会更新《保险公司股权管理办法》。此前的《保险公司股权管理办法》曾规定,保险公司单个股东(包括关联方)出资或者持股比例不得超过保险公司注册资本的20%;任何单位或者个人不得委托他人或者接受他人委托持有保险公司的股权,中国保监会另有规定的除外。2013年4月新修订的管理办法规定,符合一定条件的保险公司单个股东(包括关联方)出资或者持股比例可以超过20%,但不得超过51%。

 

如前所示,张峻现在早已大大迈过新的监管红线。坊间认为,张峻直接或间接控制生命人寿90%以上的股份,其余约7.76%,应该为已经因徐明猝死而物是人非的大连实德持有。

 

资金:谜面与谜底

 

在地产上实力平平的张峻,何以能够连斥巨资,在数年中以百亿元之巨,照单全收其他股东的股份?通过抵押贷款和信托融资收购,再借助关联交易套取保险资金,是业内常见的潜规则。事实上,在“富德系”一步步将生命股权收入囊中的过程中,依托险资运用渠道放开的大背景,生命人寿与股东方的关联交易开始猛增。

 

财新记者梳理发现,生命人寿与股东关联方的资金往来有以下几种方式:

 

一是直接收购股东的名下资产和下属公司股权。如2013年3月,生命人寿以6亿元购买位于深圳市龙岗区新亚洲花园10区商业街A段的三套物业作为投资性不动产,并将该三套物业委托给国民投资经营管理。国民投资为生命人寿股东之一。

 

二是认购股东资产包装的信托计划等金融产品。如2013年11月,生命人寿以7.99亿元购买重庆国际信托发行的《深圳市优质物业投资集合资金信托合同》,该信托计划的标的资产为新亚洲实业持有的深圳新亚洲国利大厦2层-4层商铺。

 

三是以投资私募基金的方式,可能间接通过私募基金对股东控制的公司进行股权类投资。如2014年1月,增加对深圳市厚德前海股权投资基金合伙企业(有限合伙)投资5.8亿元;2014年1月,增加对深圳市中恒泰华瑞丰投资中心(有限合伙)投资5.8亿元。

 

四是直接收购股东下属公司股权。如2013年,生命人寿以1.6亿美元收购国民投资旗下的富德能源化工(国际)发展有限公司股权。

 

五是与股东共同设立合资公司,可能通过合资公司间接与股东控制的公司进行资金往来。如2014年8月,与股东深圳市富德控股(集团)有限公司共同对深圳市前海富德能源投资控股有限公司进行增资,将其注册资本由45亿元增至200亿元。其中富德控股认缴新增注册资本63亿元,生命人寿认缴新增注册资本92亿元。

 

关联交易本身是个中性词汇。“关联交易可分为两种,一种是大股东跟保险公司之间的战略协同。如做房地产的大股东可能知道自己地产的质量好坏,交易成本和协调成本也低,就可以用保费对接房地产项目;但另一种关联交易就可能涉及利益转移,涉嫌把保险公司和投保人的利益输送给关联股东,这种是要惩罚的。”一位接近监管层的人士告诉财新记者。

 

关联交易勘察

 

摸清张峻的关联交易,是一项庞大的工程。财新记者重点对其能源项目做了部分调查。在资产端,能源化工投资是张峻编织的重要故事之一。

 

2013年8月,生命人寿出资80亿元成立全资子公司深圳市富德资源投资控股有限公司(下称富德资源)。当年9月,富德资源正式接管了浙江天圣控股子公司宁波禾元化学有限公司,宁波禾元建有180万吨/年甲醇制烯烃、50万吨/年乙二醇、40万吨/年聚丙烯项目,总投资约60亿元。

 

“当时张峻对能源投资很着迷,逢人就讲烯烃,但油价下跌后这个投资肯定亏钱。”一位接近生命人寿的人士称,事实上富德投资时,行情已经急转直下。

 

富德资源进军化工产业的一个合作伙伴,是吉林市的康乃尔化学工业股份有限公司(下称康乃尔)。2010年11月康乃尔在内蒙古通辽的扎鲁特旗成立内蒙古康乃尔化学工业有限公司,项目总产量为90万吨乙二醇,预计总投资百亿元,一期建设30万吨/年乙二醇项目,据称目前已经建成。该项目富德资源占44%股权。2014年10月,富德资源将这部分股权以8.8亿元卖给了母公司生命人寿。

 

一位化工界人士向财新记者表示,生命人寿对该项目的股权投资有些令人费解,这两年苯胺价格已经降至每吨五六千元,“生命人寿等于是在高点进入后赶上了下行周期”。

 

2014年7月,生命人寿还宣布和康乃尔联合投资45亿美元。不过,康乃尔有关人士称,目前这还是个意向。

 

在吉林,2011年11月,张峻的个人公司富德控股又与吉林省松原市政府签署了年产40万吨烯烃的项目合同,富德控股投资40亿元。2012年1月,富德(松原)能源化工有限责任公司(下称富德松原)成立,注册资本3亿元。当年7月,富德松原在当地已经停产的中石油炼油厂空地上举行项目开工仪式。但是,牌子挂了一两年就没了。财新记者在现场看到,当地政府征给富德建厂的松原市兴原乡革新村约2400亩基本农田,已经填上沙土或满是杂草。

 

“富德就像一个神话一样消失了。”一位村民说。

 

然而,注册资金3亿元的富德松原和这个并未投资的项目,却于2013年5月由张峻个人的富德控股出售给生命人寿的全资子公司深圳市前海富德能源投资控股有限公司(下称前海富德能源),翌年再转让给富德资源,转让对价为5.46亿元。

 

同在生命人寿旗下,富德资源与前海富德能源之间也是交易频繁,随之带来资产价值飞升。

 

生命人寿的关联交易显示,2014年12月,前海富德能源以2亿元收购富德资源持有的富德(大连)能源发展有限公司100%股权,这家大连公司2013年11月在大连长兴岛注册成立。生命人寿称在长兴岛工业区下属的西中岛投资建设甲醇综合利用基地和生态健康城项目,并有意在大连建设面向东北市场的总部大厦,仅甲醇综合利用基地项目总投资就达550亿元。

 

不过,财新记者在大连看到,这笔号称数百亿元的投资并没有动静。西中岛石化园区管委会工作人员称,生命人寿甲醇综合利用基地并未开工,而在工作人员指认的项目所在地,财新记者只看到废弃的几间活动板房。

 

当地政府招商部门一位工作人员告诉财新记者,生命人寿当时除了和长兴岛签了一个协议,其他什么都没干。“当时说的这个项目很大,占地也很大,我们也给他们留了很大的地方,他们连地都没拿。”而另一合作方中科院大连化物所办公室工作人员告诉财新记者,和生命人寿的合作是很久以前的事了,就是当时草签了一个协议,后来就没有什么实质的进展,“现在都没有进展,应该就是不做了”。

 

对于生命人寿签约的另一项目生态健康城,上述招商部门的工作人员表示也是没有实际运作,长兴岛当地居民对“生态健康城”项目则从未听说过。

 

张峻和生命人寿为何对投资能源化工如此情有独钟?多位接近生命人寿的人士表示:“项目平台就是资金运作的平台,大项目都是张峻自己掌控,其他高管都不了解情况,也不了解资金在这几十家子公司之间是怎么转的。”

 

自2012年险资投资渠道放开之后,保险公司的关联交易明显增多,监管层对这一现象也开始警觉,并接连发文予以规范。按保监会规定,保险公司需对关联交易进行披露且需满足一定的比例限制。此外,保险公司重大关联交易应由董事会批准,董事会会议所作决议须经非关联董事三分之二以上通过。

 

然而,以生命人寿的股东结构而言,一位保险公司董事长向财新记者分析,所有这些规定都形同虚设,“既然已经明里暗里控制了80%以上的股权,任何需要三分之二以上通过的决议都不会遇到阻拦,风险管理措施毫无意义。这种情况下,小股东及保户的利益极易受到侵害。”

 

“特批”式增长

 

能够突破单一大股东持股比例上限,进而成为生命人寿近乎全资的控制人,正是关联交易如鱼得水的原因。生命人寿的迅猛发展的过程中,还获得了其他更多的“特批”。

 

“保险市场的潜力和容量本来就很大,对某些保险公司实行特殊政策,它们当然能很快发展起来。”一家保险公司负责人告诉财新记者。

 

其中之一,是保险机构的快速获批。成为生命人寿实际控制人之后,张峻的保险版图在2010年-2011年迅速扩张。财新记者梳理发现,从2010年2月到2011年11月不到两年时间,生命人寿共有11家地方分公司获批筹建,而同时期内一般保险公司获批的地方分公司仅为三四家。另外,2010年,生命人寿资产管理公司获批筹建,2011年9月成立;当年10月,富德财产保险公司(最初名为华信财产保险)又获批筹建,迅速实现“一财一寿一资管”的集团化格局。

 

知情人士告诉财新记者,保监会负责保险机构审批和股东资质申核的部门主要是发展改革部。时任保监会发展改革部主任的房永斌现任广东保监局局长,2012年11月调任广东至今。

 

生命人寿获得的另外一个重要“特批”是保险资金运用。

 

在近年来险资投资渠道放开之前,保险公司投资渠道狭窄,主要集中在银行存款、股票、债券等少数资产种类,未上市股权投资的比例更低。按照2010年的《保险资金运用管理暂行办法》,保险公司投资于股票和股票型基金的账面余额,合计不高于本公司上季末总资产的20%;投资于未上市企业股权的账面余额,不高于本公司上季末总资产的5%。

 

不过,生命保险得到了特殊机会。据财新记者了解,   2012年四季度,保监会曾给予生命人寿一项独家拥有的“创新试点政策”,允许生命人寿将上市权益类资产与未上市权益类资产合并计算,总的权益类投资比例不超过公司上季末总资产的30%即可。在这一政策之下,加之险资运用渠道放开的背景,生命人寿于2013年开始大规模的能源化工类非上市股权投资。

 

这一率先特批给生命人寿的政策,在2014年2月才向全行业推开:保监会发布《关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》,将生命人寿曾独家享有的“创新试点政策”落实为全行业的法规。

 

生命人寿率先拿到上述“创新政策”,主持文件起草的是时任保监会资金运用部主任孙建勇。孙建勇于2012年10月退休离开保监会,但在退休前力保走完该文件的审批程序。

 

生命人寿内部人士告诉财新记者,张峻当时拿着这一页纸的文件,高兴地称其为“无价之宝”。该政策在几个月之后被撤回,但生命人寿的大笔投资已经撒出。

 

此外,生命人寿过去两年在A股市场的频频举牌,也触及了监管红线。比如2015年下半年,生命人寿开始在二级市场频频举牌浦发银行(600000.SH)。按浦发银行的公告,从2015年6月到12月的七个月时间,生命人寿分七次增持浦发银行,买入价每股14.53元-19.43元不等。截至当年12月8日,生命人寿已持有浦发银行A股总股本的20%,距浦发银行实际控制人上海市国资委仅有2.256%的持股差距。推荐访问:生命人寿张峻的老婆

上一篇:生命人寿张峻的老婆 富德生命人寿张峻被捕被抓协助调查迟迟未归,生命人寿模式起底
下一篇:富德生命人寿3号 富德生命人寿张峻被捕被抓协助调查迟迟未归,生命人寿模式起底(3)