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混合基金有哪些 什么是混合基金,混合基金有什么优点

来源:基金   2018-05-04 09:35:37

什么是混合基金,混合基金有什么优点
 

        很多人在选择基金的时候,会纠结于该选股票基金、指数基金还是混合基金。这三类基金都属于权益类基金,即涨跌幅和股市相关性很高,但是互相之间差别还是很大的。
 

        从主动管理还是被动管理这个角度看,大部分指数基金是被动管理型,基金经理的任务就是跟踪好对应的指数就行,分析起来也比较简单;混合基金和股票基金都是主动管理型,其业绩的好坏和基金经理有相当大的关系,那分析起来难度就大多了;混合基金由于股票的比例不同,分类就更细了。。。。。。

 

        所以,我这几天琢磨着写一个系列,以混合基金作为出发点,探究下混合基金的一些特性。人们有什么问题,也欢迎丢过来,也算是给我一些启发。

 

        混合基金和其它权益类基金相比,第一个区别是仓位灵活。这一点估计很多人都知道,但是我想说一些你可能忽略的东西。

 

        自去年出了一个基金法规之后,股票型基金的股票仓位必须保持在80%以上,以突显其高风险高收益的特性;指数型基金如果是权益类基金(有些指数基金是债券型的),那么从大类上看,它也是股票型基金,所以股票仓位也是必须在80%以上的。80%以上的意思是,即使市场大跌,基金经理也不能大量抛售股票,别问问什么,这是规定。所以,指数型基金和股票型基金的风险很高,和股市的涨跌高度相关。

 

        混合基金就不一样啦,从一出生就打上了“任性”的标签。理论上讲,混合基金的股票仓位可以在0-95%之间任意变化,那么实际上呢?实际上,混合型基金也是很任性,因为我们几乎无法知晓这只基金到底仓位高不高? 

 

        那我们在选择混合基金的时候怎么办呢?方法肯定是有的,我这里说两个:
 

第一,你可以去晨星的官网查看。

见下图:

 

 

激进配置型:指的就是偏股型,即基金经理在做股票和债券配比的时候,更倾向于多买点股票。大概比例在7:3,8:2,甚至还有9:1。如果是非常激进的,那和股票型基金就没有区别了。

标准混合型:指的是平衡型,就是股票和债券的比例基本在6:4或5:5。

保守混合型:指的是偏债型,和激进配置型刚好相反,债券的比例要高于股票的比例。
 

这里简单说一下,晨星的分类是基于该基金披露的信息进行划分的,比如该基金的招募说明书里的信息,还有实际的持仓报告等。

 

第二,你可以查看该基金的“业绩比较基准”。
 

这个方法比较简单易行。业绩比较基准就是一个衡量该基金表现好不好的一个尺子,比如该基金实际涨了20%,基准涨了15%,说明该基金表现要好于基准。
 

比如基金宝盈核心优势混合:这只基金在晨星的官网被划定为标准混合,而它的业绩比较基准为:沪深300指数*65%+上证国债指数*35%,股债比例基本符合平衡型的标准。

 

 

用这个指数是比较偷懒的方法,毕竟基金经理并不是模拟这个基准去进行投资的,但是既然会定这个标准而不是其它,也说明了基金经理或投研团队的个人倾向。所以,如果基金经理非常任性,不按照定好的规矩走,这个方法的准确性会略差。

 

当你深刻明白了仓位的意思,在选择混合基金的时候你就知道选哪一类了。如果想选个波动大的,就选激进配置型;如果想选个波动小的,就选保守混合型。

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