星火钱包出事了 星火钱包测评：风控出彩,无银行存管,体验是硬伤

　　四、平台风险控制

　　1. 业务类型

　　作为网贷基金平台，星火钱包的业务模式为平台自己购买的P2P网贷平台份额转化成一种组合债权来售卖给投资人，平台资金来源于公司的流动资金和融资资金。

　　星火钱包理财产品包括秒转理财星火X、定期理财星火C、星火定制（独立于星火钱包）和理财师计划，业务类型主要分为个人信贷标、个人车辆抵质押标、企业第三方担保标等。

　　那么，星火钱包选择平台的标准成为风险高低的关键。星火钱包标的分别由星火评级前100名的P2P平台的债权项目组成。在选理理财君看来，星火评级也没有那么玄乎，测评平台是否可投的具体指标其实都差不多，只不过星火钱包的平台准入门槛执行比较严格而已，而且形成了一套自称独创的IFRM风险评级体系。

　　可是在合规性方面，作为网贷基金平台，而且存在活期项目，未实现银行资金存管，星火钱包不能摆脱资金池的嫌疑。

　　既然星火钱包的业务模式为平台自己购买的P2P网贷平台份额转化成一种组合债权来售卖给投资人，那么投资人的资金实际上是平台用来买新债权再供新一轮的投资者购买，不可能存在平台一直用自有资金购买债权，那么这样势必涉及资金池。

　　以选理理财君投资活期星火X100为例，仅显示持有总份额，没有所对应的借款项目，只知道是投入了所组合的债权，实际上资金是进入了平台账户。

　　2. 项目安全

　　安全保障上，星火钱包所选的P2P平台大多数提供质量保障服务，星火钱包在此基础上再以自有质保服务专款做逾期坏账回购，不过星火钱包未披露质保服务专款金额，对于平台真实的垫付能力是未知的。

　　3. 资金安全

　　星火钱包交易资金由第三方支付宝付支付托管，还未实现银行资金存管。

　　4. 借款人集中度

　　作为网贷基金平台，星火钱包的投资平台集中度相对较高，据2016年10月月报数据显示，玖富占比最高，达9.30%，前10大投资平台占比达43.64%。

　　五、信息披露

　　1. 从业机构信息

　　根据最新信披要求，星火钱包在此项披露信息较少，仅披露平台高管信息，而根据监管层意见，还需披露实际控制人与持股5%以上的股东的名单、董监高成员名单、地方金融监管部门备案登记信息、经审计的年度报表等。

　　2. 平台运营信息

　　星火钱包关于平台运营信息披露较为透明，每月发布运营数据报告，其中包含投资者比较关心的逾期坏账率数据、在投平台分析等数据。

　　3. 借款项目信息

　　与P2P平台不同，作为网贷基金平台，星火钱包披露的借款项目信息包括债权列表和平台列表，以秒转理财星火X100为例：

　　而每个平台关于借款人的信息披露是不一样的，星火的业务模式就是利用自己的专业能力帮投资者选取平台进行投资，类似于投资人买基金，将钱交给基金经理投资。

　　六、运营能力和预期年化收益率

　　1. 运营能力

　　据星火钱包10月运营报告数据显示，截至2016年10月，平台累计成交金额144680万元，环比增长9.8%；管理资金规模（即购买债权金额）累计达30262万元，环比增长6.42%，累计坏账金额450元；10月成交额达12896万元，管理资金规模新增1827万元，而秒转理财X系列占产品交易量比重高达79.27%，故星火钱包差不多算是一家活期平台。

　　而交易规模和管理资金规模之间的差额是在于秒转理财系列，交易规模包含债权转让金额。

　　总体而言，星火钱包单月成交量上亿，运营能力相对较强，而且最重要的是坏账率接近于0，风控能力十分强大，这也是不少投资者选择星火钱包的理由。

　　2. 预期年化收益率

　　星火钱包产品包含秒转理财X系列、定期理财C系列、理财师计划、私人定制。

　　（1）秒转理财X系列产品包括：星火X100（星火评级前100平台，以此类推）预期年化收益8%左右；星火X50预期年化收益6.45%左右；星火X304.45%左右，均按日计息，浮动预期年化收益，以当日预期年化收益率为准，1元起投。

　　值得注意的是，X系列产品购买份额根据会员等级有所区别：

　　（2）定期理财C系列包括：星火C1即1月标，历史预期年化收益8.50%；星火C3即3月标，历史预期年化收益9.50%；星火C6即6月标，历史预期年化收益11.00%；星火C12即12月标，历史预期年化收益12.00%；起投金额均为100元，预约无上限，还款方式为一次性还本付息，投资者可以在购买时和到期前选择本金复投、本息复投，还可到期后自动赎回。

　　不过值得注意的是，若未修改到期后操作，系统将始终默认第一次的选择项进行循环处理操作。

　　（3）理财师计划：理财师计划每周一、四上午9点、10点发售，目前有星小星、小蜜蜂、叮当miao三位理财师，平均预期年化收益分别为11.44%、12.72%、13.22%，标的以短期为主，分为1月标、3月标和6月标。

　　相比定期理财C系列，理财师计划相对预期年化收益更高，由于债权较为集中，相对风险也是更高，而理财师其实可以当作是资深投资人，目前的三位理财师均是中南大学金融学背景。

　　（4）私人定制

　　私人定制项目独立于星火钱包，是为高净值人士量身定制的一款高预期年化收益高灵活性的理财计划，起投金额100万元，3至5月标预期年化收益率10.50%，6至8月标预期年化收益率11.50%，9至11月标预期年化收益率12.50%，12月标预期年化收益率13.50%。

　　七、用户体验

　　1. 资金流动性

　　星火钱包主要包含活期产品X系列和定期产品C系列，不过定期产品不支持债权转让和提前退出，活期产品X系列成交占比接近80%，资金流动性整体相对较好。

　　2. 平台费用

　　平台不收取利息管理费用，根据会员等级每月至少有1次免费提现机会，超过免费次数每笔提现收费2元。

　　3. 提现到账时间

　　星火钱包是工作日实行T+1制度，一般情况下，工作日16:00以前提现，三个小时内处理完成，周末开通加急提现服务， 但是到账具体时间受到用户是否及时接听财务电话、财务繁忙程度以及第三方支付和银行的影响。

　　4. 其他体验

　　网站页面体验一般，而且最值得吐槽的是平台客服，选理理财君在咨询客服问题时，回复比较慢，不及时，不知道是咨询人数多还是客服人数少的原因，十分影响投资人的用户体验。在选理理财君看来，客服就相当于平台的“窗口”，是一个平台“软实力”的重要体现。

　　星火钱包测评总结：从背景实力上来说，星火钱包尽管获得了风投，但风投背景一般，平台实质上是一家民营平台，平台最核心的竞争力在于两点：依靠星火评级建立起的公信力，坏账率接近于0所展现出的不俗的风控水平。相比其他活期平台，星火钱包的运营能力体现在三方面：低成交量、低用户获取成本、高转化率。

　　而平台最大的政策风险在于其业务模式不可避免地涉及资金池，不过信息披露相对较为透明。另外，星火钱包产品预期年化收益率相对较有竞争力，但用户体验绝对是硬伤。

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